日前，为加强金融法治建设，中国人民银行起草了《储值账户运营Ⅱ类业务管理办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)，并向社会公开征求意见。《办法》针对预付卡业务发行、受理、使用、充值、赎回等全链条重塑了监管规则。业内专家表示，《办法》旨在引导多用途预付卡回归“小额、便民”本源，终结行业长期依赖线上批量发卡、渠道代销和业务外包的粗放增长模式。
根据中国人民银行发布的《〈储值账户运营Ⅱ类业务管理办法(征求意见稿)〉起草说明》，随着预付卡业务发展，市场中出现了一些新情况，既有便民利民的创新实践，也有违规问题和风险事件。对此，有必要结合预付卡业务发展趋势和风险隐患，适配完善监管制度，营造良好的政策环境，促进预付卡行业健康有序发展。
博通咨询首席分析师王蓬博分析认为，作为《非银行支付机构监督管理条例》(以下简称《条例》)的重要配套制度，《办法》将原“预付卡发行与受理”正式归入储值账户运营Ⅱ类业务，从发行、受理、使用、充值、赎回等全链条重塑监管规则，并将《条例》针对储值账户运营业务的框架要求转化为可落地执行的条款，清晰划定业务准入资质与业务品类边界，彻底封堵无证经营、跨界混业的灰色操作空间，进一步完善行业标准化准入规则。
从具体内容来看，业内专家普遍认为，《办法》要求的“预付卡支付机构应当为其发行的预付卡提供受理服务，自行签约和管理特约商户”，将迫使机构重构商业模式。
王蓬博表示，以往规则允许市场设立独立受理持牌机构，同时设置了发卡机构自营特约商户占比不低于七成的硬性指标，第三方受理主体可通过三方合作协议参与商户拓展、交易受理等相关工作。新版文件则直接取消了发行与受理双主体拆分模式，删除七成自营商户比例限制，明确所有特约商户都需要由持有储值账户运营Ⅱ类资质机构自行签约，资金管控、商户尽调、交易风控等核心业务不能委托第三方机构处理。
南开大学金融学教授田利辉认为，通过商户全链路管理，根治虚假商户与资金挪用顽疾，将责任彻底绑定于发卡机构。此举不仅提升合规成本，更重构了行业竞争逻辑，推动行业发展从规模扩张转向责任压实与风控能力的比拼。
苏商银行特约研究员付一夫表示，两类机构受影响最大：一类是长期依赖线上批量发卡、借助第三方渠道代销做大交易规模的中小预付卡机构，新规对线上展业场景与代销模式作出了严格限制，其赖以扩张的路径被直接切断；另一类则是资本实力薄弱、合规能力不足的区域性玩家，随着合规门槛与运营成本全面抬升，部分机构已因实缴资本面临续展压力。
对于行业未来，王蓬博认为，统一的挂失、赎回、余额延期服务标准落地之后，持卡人预付资金相关权益保障能力有所增强，行业整体不会再出现规模快速扩张的情况。
田利辉也表示，短期看，部分依赖代理销售和外包运营的中小机构面临合规阵痛与模式重塑。长期看，此举旨在正本清源，让预付卡业务回归“小额、便民”的支付工具本源，与移动支付错位互补，未来竞争核心在于将合规转化为不可替代的服务优势。
“通过构建全生命周期监管规则，提高违规成本，加速行业洗牌，推动市场从粗放扩张转向规范竞争。这是金融监管从‘机构监管’走向‘功能监管’的生动实践，有助于构建层次分明、互补共生的支付行业生态。”田利辉说。
记者 袁小康 来源：经济参考报
dangqian，ershoufangshichangzhengchuyufusuhoudongnengquhuanjieduan，shichangxiangguanzhutipoqiexiwangyouxindelihaoxiaoxiciji。genjubeikeyanjiushuju，2023nianyijidu，beike50chengershoufangchengjiaoliangzhishutongbizengchang，yijiejin2021nianyijidushuiping；yijidufangjianiuzhuan17geyuelianxuxiadiequshizhuanzhang，huanbizhangfuleiji2.4%。dancongjiaoyiqianzhanzhibiaolaikan，jinqiershoufangjingqizhishuhuiluo，kehukanfangliangtongbuxiajiang，maimaishuangfangjiagefenqibianda，kehujuecezhouqilachang。beikejinglixinxinzhishuKMIyidieluozhi50fujin，jingjirenduiweilaijiaoyijixuxiufubuleguan，yujiduanqineishichangjiaoyiliangrengjiangtiaozheng。当(dang)前(qian)，(，)二(er)手(shou)房(fang)市(shi)场(chang)正(zheng)处(chu)于(yu)复(fu)苏(su)后(hou)动(dong)能(neng)趋(qu)缓(huan)阶(jie)段(duan)，(，)市(shi)场(chang)相(xiang)关(guan)主(zhu)体(ti)迫(po)切(qie)希(xi)望(wang)有(you)新(xin)的(de)利(li)好(hao)消(xiao)息(xi)刺(ci)激(ji)。(。)根(gen)据(ju)贝(bei)壳(ke)研(yan)究(jiu)数(shu)据(ju)，(，)2(2)02(2)3(3)年(nian)一(yi)季(ji)度(du)，(，)贝(bei)壳(ke)5(5)0城(cheng)二(er)手(shou)房(fang)成(cheng)交(jiao)量(liang)指(zhi)数(shu)同(tong)比(bi)增(zeng)长(chang)，(，)已(yi)接(jie)近(jin)2(2)02(2)1(1)年(nian)一(yi)季(ji)度(du)水(shui)平(ping)；(；)一(yi)季(ji)度(du)房(fang)价(jia)扭(niu)转(zhuan)1(1)7(7)个(ge)月(yue)连(lian)续(xu)下(xia)跌(die)趋(qu)势(shi)转(zhuan)涨(zhang)，(，)环(huan)比(bi)涨(zhang)幅(fu)累(lei)计(ji)2(2).(.)4(4)%(%)。(。)但(dan)从(cong)交(jiao)易(yi)前(qian)瞻(zhan)指(zhi)标(biao)来(lai)看(kan)，(，)近(jin)期(qi)二(er)手(shou)房(fang)景(jing)气(qi)指(zhi)数(shu)回(hui)落(luo)，(，)客(ke)户(hu)看(kan)房(fang)量(liang)同(tong)步(bu)下(xia)降(jiang)，(，)买(mai)卖(mai)双(shuang)方(fang)价(jia)格(ge)分(fen)歧(qi)变(bian)大(da)，(，)客(ke)户(hu)决(jue)策(ce)周(zhou)期(qi)拉(la)长(chang)。(。)贝(bei)壳(ke)经(jing)理(li)信(xin)心(xin)指(zhi)数(shu)K(K)M(M)I(I)已(yi)跌(die)落(luo)至(zhi)5(5)0附(fu)近(jin)，(，)经(jing)纪(ji)人(ren)对(dui)未(wei)来(lai)交(jiao)易(yi)继(ji)续(xu)修(xiu)复(fu)不(bu)乐(le)观(guan)，(，)预(yu)计(ji)短(duan)期(qi)内(nei)市(shi)场(chang)交(jiao)易(yi)量(liang)仍(reng)将(jiang)调(tiao)整(zheng)。(。)
